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山頂洞人投資手記: 2012年12月28日

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8212;—大時代（二十一）. 較忙，沒整理出系統一點的思路，把近日個人零星的對內房股的一些想法匯聚起來，作為. 12301;有沒有減持，在乎可見未來內地房市的環境演變、投資市場的氛圍和個別企業內部的運營狀況，以及，估值。 華平減持了綠城，綠城股價至今仍上升了近三成。最了解中海宏洋的高管大幅減持了自家股份，但個多月下來，股價歷經短期回調後又再比其高管減持時上漲了一成多。而融創，今天則又見新高……. 近三四年，我絕非單邊看好國內房地產市場的觀察者，相反，尤其在. 對較長遠的未來，目前個人較同意的是，中國將要逐步面對人口紅利消退、人口持續老化的問題，城鎮化進程走得差不多了的時候，到時房屋銷售量多半難復近幾年的壯旺，房價到時也難以——也許是長年不會——復現過去約十年的上升速率，除非有當政者發瘋又狂印鈔票，某個階段比對高峰值出現相當幅度的下調也是大概率。然而，可能到時，前年去年今年全國數以萬計的開發商&#6528...當下，個人的內房股選擇「清單」依然是 潤置. 近一年表現得較被動和消極，似乎缺乏一種爆破性的開拓力， 融創. 近兩天又傳出國內住建部想搞點東西，有人猜測近月國內各地較高漲的房屋銷售和...

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山頂洞人投資手記: 2011年12月27日

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年即將過去，深重得難以紓緩的（歐債）危機自約年中始盤踞着全球金融市場。較顯眼的，只有美國股市奇妙地展現出其韌性，歐洲和普遍新興市場都蒙受了劇烈的震盪。 港股和國內股市，股指跌幅貎似不非常顯著，然而股價比年內高位下挫三四成者比比皆是，被腰斬者也滿街橫陳。 月時的高點，十年一夢，據聞本年至今有關股民投資損失逾五成者逾三成。 多個國家和地區的元首都揚言（預料）來年經濟局勢嚴峻，罕有人能看穿前景並寄予厚望，在股市頗大幅而頻仍的波動後大多投資者變得意興闌珊。不難判定大部分股市都處於相當低迷的時刻，基於相反理論，也許該抱持相對樂觀的投資態度，然而在僅有美國經濟能綻放難定真假不知能否持續的微弱曙光之時，投資者普遍不敢輕率大舉投注，甚且有更多人相信更悲鬱的狀況尚未降臨，可以理解。 Http:/ xieguozhong.blog.sohu.com/199535577.html. 65289;，主題是，明年全球仍處去泡沫化的路途之中，推測金融市場將非常動蕩而且陰冷。上月老巴接受訪問時，也表示不知歐盟將如何或在何時可以解決問題。 剛聽到消息，民望方面，梁落，唐升。梁落&...英哥已開始叫陣要玩辯論，唐唐不知道有...

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山頂洞人投資手記: 2012年7月8日

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8212;—大時代（十六）. 星期五再創歷史新高。前不久說它將是今年的股王之一，現在更是深信不疑。 母公司廣州藥業集團（我簡稱「廣集」）連日來循法律途徑對鴻道加多寶進行追剿，加多寶繼續強辭奪理，儼如脫了衣褲的潑婦在街上扯着一位帥男的衣領又罵又耍賴。本來在下對加多寶失去王老吉紅罐的經營權帶一分同情，但後來越看越搞笑，越看越覺得離譜，越覺得鴻道的要員無賴兼不擇手段。 月（即仲裁裁定鴻道跟廣集的補充協議無效的起始日期）後依然向廣集支付商標使用權費用，因此. 月前的兩年經營具法律保障。廣集的最新回應是，其實是鴻道單方面強行支付，把錢退還了還是要打賬過去，而鴻道單方面支付費用，不影響鴻道非法生產和銷售紅罐王老吉這個事實。 日前北京中級人民法院不放出隻黑天鵝，那很可能意味着，廣集將向鴻道追索兩年多以來非法經營所得的利潤，金額是數十億人民幣以上的天文數字，幾可打垮鴻道，而加多寶的紅罐真正賣得最紅火的，恰恰是過去的兩三年。不過這裏或存在灰色地帶，真搞這宗官司的話或要拖相當的時日。 元人民幣，果然，最近則在徘徊。 估量，假使王老吉大健康能較合宜地產銷紅罐王老吉，到時廣藥連帶王老吉的所有商標納入...個人曾認為&#6529...

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山頂洞人投資手記: 2012年2月15日

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再「插」《大時代》系列的「隊」。 特首選舉戰進入分水嶺。進入新的階段，不是因為提名日期問題，而是英哥和唐糖遇到的困擾和難題，都相當具爆炸力。 以任何較開明國家和地區的選舉標準和民眾的取態來衡度，唐糖已經有十足的「理由」退出特首的角逐遊戲。按常理推，如此的參選人在事件曝光後一兩天必「死」無疑，不過香港的政治生態向來奇怪，唐糖仍能挺直着腰板、聳着膞頭，臉掛招牌式笑容。為何？因為政府冷處理、不該沉默時沉默，而民眾「過於」溫和和冷感，還有，這裏就存在着某種「霸」！ 弄得沙塵滾滾，泥漿四濺，這次，本港的傳媒居功至偉。 挺唐的如《星島》和《信報》的紀曉風專欄等對英哥窮追猛打，挺梁的如《明報》等對唐糖刀刀見血，隨時封喉。劇情十分動魄，觀眾大飽眼福耳福。 練乙錚先前出文為這次小圈子選舉定性，指陳建制派兩位參選人各有所代表的權貴撐腰和被舞弄，實五十步與一百步之別，為之「抬橋」實在天真。羅康瑞主動半高調出擊，確信英哥才是未來領導香港邁步向前的堪揀之選。 Because the brains are not working. 國內富裕地區的人已越來越瞧不起香港，已是事實，其來有因，孔...

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山頂洞人投資手記: 2012年4月7日

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剛看過《我吻你》。 買來看，是看到封面有「梁振英經濟智囊：樓價終須一跌」的小插題，想知道所言者為誰。 雷賢達改了個好名字呀。賢者，品德高尚也；達者，通達無障也（不過原意恐來自「己欲立而立人，己欲達而達人」或者「三達德」）。再加一個「雷」姓，甚有男子漢味。 看其訪談，幾乎是山頂洞人過去一段時間對香港民生、樓價、經濟發展等談議的總結和補充！當然是我說得自大，. 自去年底始關注特首選舉時，個人即使不瞭解英哥其人，但因看過一些他過去的文章，後復知雷賢達為他站台，才投予祝福一票。而雷賢達，過去也不時看他的文章，對他所寫的就如挖出了我自己腹中所藏的，一直大感詫異，也甚喜，覺「吾道不孤也」。 談政治，應本公心。無公心而談政治，陰謀者而已。「政治」也者，「眾人之事」，而不是私己之事。 12298;禮記．禮運》：「大道之行也，天下為公，選賢與能，講信修睦。故人不獨親其親，不獨子其子，使老有所終，壯有所用，幼有所長，矜、寡&#12...泛民陣營及與之聯謀的傳媒，還有那批被煽動的「民主紅衛兵」，把英哥畫成「土共」。我個人根本不在...那批「米田共」這次選舉脖結藍呔大擺姿態，口言&#1...泛民演員們這次傾情演出&#65292...

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山頂洞人投資手記: 2011年11月28日

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再次「插」「大時代」系列的「隊」，談談本港政治。 平時很少談政治，不在個人經驗和能力範圍之內，也不自覺有何真知灼見，平時僅跟友朋嘀咕幾句罷了。對來屆特首選舉倒注意了一段時間，今天（11月27日）適逢梁振英正式公布參選，昨天唐英年又正式搶閘舉旗，不禁心癢，擬從一個小市民的角度談點看法，湊湊熱鬧。香港，也隱泛處身於「大時代」的味兒了呢。 本來，疑似競逐來屆特首的候選人有四位，梁振英、唐英年、范徐麗泰和葉劉淑儀。兩位女將中范太已打退堂鼓，葉太仍然奇怪地躍躍欲試，其實就算勉強一博，也是陪跑贈慶，浪費彈藥，不如早點「冚旗」，伺機再拿點政治資本，以利在本港的政治圈長跑。 光從面對公眾時展露的識力、魄力、口才來看，雙英中無疑是梁振英佔壓倒性優勢。 唐唐得餘蔭，被視為「好命」、「好運」，其胸內「墨水」、識力、應對傳媒公眾的反應能力、語言表達能力，都明顯遜於梁氏。個人觀感，英哥不愧是當今香港政治圈內，...在沒有其他選擇的情況下，私以為，英哥對本港普眾而言，是最佳的人選了，不過，對某些既得利益者，他的當選也許是噩夢的開始。 想平抑房價太容易了。預計將有新增的一百萬個需求嗎？在未來陸續及時地推出...其實壓低房價地價對整體...

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山頂洞人投資手記: 2012年1月27日

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休整了幾天，是時候回到戰場啦。兩天來僅有較短時間看市，所以沒作深入觀察，也來不及留言。 元先返吸一注，不過收市前跟一位也常買賣六福的朋友談論，她迫不及待把僅有的一注資金買入了六福，猜想年假後會顯著回升，因為市場將受農曆新年多人買金飾的消息提振，我則較保守，認為六福股價將於配股價上下徘徊數天（譬如接近一個星期，其後再如何，恐要看大市氣氛），難以大幅上揚，也不見得能穿. 元，因為基本因素並不差而估值不高，而且是大阿哥高盛代配股，不會讓股價太失禮。這兩個交易日，時間關係沒深入看盤，但貎似是左手交右手在來回窄幅巡迴，投資者在升浪中一般不會對股價已「偷步」上升而剛配股的股份存有太多憧憬，而且所配售的有部分是舊股，會多了點戒心。個人候股價跌至. 兄的看法，去年算是股王之一，該股今年很難再乘風破浪，鶴立雞群，而且香港方面的自由行消費或接近飽和程度（今天《信報》有談論，基本認同），這是一個不小的制肘。 昨天合景、雅居樂、恒大等再度發颷，今天較顯著回調。原持有的合景昨天在. 較小注買入合景，在這波升浪中受惠不太大。在個人觀察名單中，多納入. 近幾個交易日，濠賭股相當搶眼，人氣大幅回暖&#122...元區間再出手&#122...

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山頂洞人投資手記: 2012年5月5日

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8212;—「脹」「縮」交煎無方向. 12300;大時代」這個系列真是沒完沒了。 港股成交連日萎縮。不少股東「抽水」，不少股份配股增發，多家民企數月以來被質疑帳目。一些增長較確實的股份創出新高，同時許多二三四線股被打入冷宮並尋底，不少企業發盈警或公布差勁的同比數據。 市場被曲折漫長的歐債危機搞暈了方向，時常憧憬着美國進一步印錢放水以便又來一波炒作，又或者時不時不知源自哪裏的聲音說國內可能再調降存準率（年初時還老寄望着減息，目前這種論調接近絕跡）。 水平有限，總是搞不明白到底美國目前整體經濟是否像該區指數顯示的那麼好，也不明白歐洲方面為何總是容忍着爛泥狀而且似乎老是聽不到讓人耳清目明的一錘定音式評斷。 美國的超低息信貸環境延續數年後好像讓其本國一些東西好轉了，但仍未踏實。新興市場之前因過熱而大幅提升了利率，目前則因全球需求的萎縮而尷尬地有些開始了利率的調降。但中國這邊，超大的超複雜的經濟體，泡沬的抑壓和渴望經濟模式的轉型，若說用那一年半載就能整治成功，也太不切實際了。 12290;估值處於近期的低位。以最近強者愈強、弱者愈弱的股價升降規律，估量這批股份短時間內大力...12290;剛看到國內民間傳奇人物之...

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山頂洞人投資手記: 2013年3月7日

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8212;—大時代（二十二）. 上一貼太長了，不便覽閱，姑且先開個新貼。貼文寥寥百來字，志在換個新陣地。 過去一段時間一直在找北，但一如去年年初一樣，我還是找不着北，僅把大部分時間放在選股和聽風的議題之上。 我模糊感覺，今年的港股投資市場並不平靜，殺機處處，但也未嘗沒有希望。 國內的不少矛盾日益深化，局面錯雜難理。習李面對着異常艱巨的任務。中國能否所謂「中興」，還是逐步陷入泥淖，未來十年，大概是最關鍵的「實證」時段。 近日自新「國五條」推出後，或許後續會有更多的波瀾。「. 分鐘加」試圖探視主持所認定的國內有史以來最大的房地產泡沫，並引頗為壯觀的空街空樓空商場和張欣、王石兩行內人作為佐證。這是個有趣的探討……. 訂閱： 文章 (Atom). 分兩個網站。一涉投資，一登載雜七雜八的文章。不管是講股票還是寫文章，目的，首先是記錄印跡，自娛，然後分享交流。 Fatlone's investment paradise（fatlone兄網誌）. Simple範本. 由 Blogger.

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山頂洞人投資手記: 2012年7月28日

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8212;—大時代（十七）. 今年的業務缺乏爆發點，但廣藥經這次王老吉糾紛後肯定比以前更出名，而旗下眾多品牌在三通擂鼓後，也在你追我逐，爭先尋求銷售方面的突破，原盈利主力綠盒王老吉的銷售有望同比至少增五成，還有其他業務如狂犬疫苗、消渴丸等銷售增長也甚佳，估量新廣藥. 這簡直是「又食又拎」， 廣集「益」廣藥「益」到「出面」. 億元人民幣。廣藥處理所有公告的訊息，一直以來都相當審慎嚴格（這是可喜的），影影綽綽，截至今年年底，即王老吉大健康正式操作紅罐王老吉後的七個月之內，有理由相信，紅罐王老吉的銷售額可以輕易達到. 億元！目前估計，以營運一年計，. 億元的銷售額沒問題，甚或——算太保守！加多寶營運紅罐王老吉十多年後，達到出貨銷售額一百來億，廣藥「無縫」承接，戮力經營，極可能一年就搞定！ 這是品牌的魅力，這是廣集方人才底氣的迸發. 在東方財富網的廣藥股吧，近日有人神通廣大貼出了一張「 標的. Http:/ guba.eastmoney.com/look,600332,10010660495.html. 65289;，顯示王老吉大健康 七月. 65292;折合約三千多萬標準箱， 接近. 65292;何時&#65...